Euronext

Le groupe est issu de la fusion des bourses d'Amsterdam, de Bruxelles et de Paris qui est intervenue le 22 septembre 2000[7]. L'objectif est alors de tirer parti de l'harmonisation des marchés financiers de l'Union européenne induite par l'introduction de la monnaie unique[8].

En juillet 2001, l’action Euronext est introduite en bourse à l’issue d’une offre publique de mise sur le marché et Euronext devient une société cotée.

En décembre 2001, Euronext acquiert le LIFFE[9], marché dérivé basé à Londres. L'ensemble des activités de dérivés du groupe est désormais géré et développé par LIFFE. Début 2003, les négociations de tous les produits dérivés du groupe sont regroupées sur la plateforme du LIFFE Connect[10]. LIFFE commercialise également sa technologie à d'autres marchés comme le marché dérivé japonais Tokyo Financial Exchange. En 2011, la plateforme de négociation LIFFE Connect est abandonnée au profit de la plateforme UTP (Universal Trading Process).

En 2002, le groupe fusionne avec la Bourse de Lisbonne et la Bourse de Porto, qui devient Euronext Lisbon[11]. Il faudra ensuite attendre avril 2007 pour que le groupe Euronext procède à une autre fusion, avec le New York Stock Exchange. Il forme ainsi le premier opérateur boursier global, NYSE Euronext[12] - [13].

Les opérateurs boursiers NYSE Euronext et Deutsche Börse débutent en 2011 des négociations en vue d'une éventuelle fusion. Ce projet sera définitivement abandonné à l'issue du rejet de l'opération par la Commission européenne en février 2012. Deutsche Börse a tout de même fait appel de cette décision[14].

En 2012, Euronext annonce la création d'Euronext London afin de renforcer son positionnement sur le continent[15] et devenir « un leader de la levée de fonds en Europe »[16]. À ce titre, l'opérateur de marchés obtiendra en juin 2014 l'agrément de la Financial Conduct Authority (FCA)[17] - [18].

En décembre 2012, Intercontinental Exchange, ICE, présente une offre d'acquisition du groupe NYSE Euronext d'un montant de 8,2 milliards de dollars. La proposition est approuvée en assemblée générale des actionnaires le 3 juin 2013. Une vingtaine de jours plus tard, le 24 juin, la Commission européenne approuve les termes de la transaction, suivie par la SEC le 15 août 2013 et par l'ensemble des régulateurs le 13 novembre 2013[19].

ICE annonce ensuite son intention de coter en bourse Euronext, regroupant l'activité gérée en Europe continentale, avant la fin du premier semestre 2014[20]. Malgré un calendrier serré, l'introduction en bourse d'Euronext a lieu le 20 juin 2014[21]. C'est l'aboutissement d'un processus complexe[22] visant à détacher Euronext de l'ensemble NYSE Euronext et à lui donner son périmètre actuel. C'est ainsi que les marchés de dérivés londonien du LIFFE sont détachés de la structure historique[23] - [24] afin de rester dans le giron d'ICE.

Depuis le 20 juin 2014, Euronext est une société cotée indépendante au flottant de 66,6 %. Onze investisseurs, nommés actionnaires de référence, sont entrés au capital du groupe à l'introduction en bourse, à hauteur de 33,6 % pendant trois ans[25]. Ces investisseurs, actionnaires de références, détiennent 33,36 % du capital d'Euronext : Euroclear, BNP Paribas, BNP Paribas Fortis, Société générale, Caisse des dépôts, Bpifrance, ABN Amro, ASR (nl), Banco Espirito Santo, Banco BPI et la holding publique belge SFPI (société fédérale de participation et d'investissement)[26] - [27].

En août 2016, Euronext annonce la signature d'un accord pour l'acquisition d'une participation de 20 % dans la chambre de compensation EuroCCP[28]. En janvier 2017, LSE annonce la vente pour 510 millions d'euros de la chambre de compensation française, LCH, à Euronext dans le cadre de sa fusion avec Deutsche Borse[29]. Cependant, comme cette dernière fusion est finalement rejetée, la vente de LCH à Euronext l'est également[30]. En novembre 2017, Euronext annonce l'acquisition de la bourse de Dublin pour 137 millions d'euros, active notamment dans la gestion d'actifs[31].

En janvier 2019, Euronext lance une offre d'acquisition sur Oslo Bors pour 729 millions de dollars[32]. À la suite de cela le Nasdaq tente d'acquérir Oslo Bors, avant qu'Euronext réussisse à avoir le soutien du gouvernement norvégien[33]. Le Nasdaq abandonne donc et laisse Euronext finaliser l'acquisition en juin 2019[34] - [35].

En juin 2019, la Caisse des dépôts devient un des principaux actionnaires d'Euronext avec 8 % du capital après avoir acquis 2 % auprès des banques Société générale et ABN AMRO[36].

En septembre 2020, à la suite de l'acquisition de Refinitiv pour 27 milliards de dollars par London Stock Exchange Group, ce dernier souhaite vendre Borsa Italiana pour satisfaire les autorités de la concurrence. Deutsche Börse, SIX Group et Euronext se positionnent pour acquérir la bourse italienne[37] - [38], mais Euronext est choisi comme futur acquéreur pour 4,3 milliards d'euros[39].

En avril 2021, Euronext boucle le rachat de Borsa Italiana et augmente son capital de 1,8 milliard d'euros[40]. En 2021, le groupe des actionnaires de référence, qui détient 25,44% des actions d'Euronext au 28 mai, se compose d'ABN AMRO Bank, Caisse des Dépôts et Consignations, Euroclear, Société Fédérale de Participations et d'Investissement, CDP Equity et Intesa Sanpaolo. CDP Equity et Intesa Sanpaolo sont devenus actionnaires de référence dans le cadre de l'acquisition de Borsa Italiana par Euronext.

En 2022, Euronext rapatrie son centre de données de Londres à Bergame, en Italie, pour éviter le risque d’incertitude réglementaire lié au Brexit[41].

En août 2022, Euronext étend le champ des contrats dérivés disponibles sur l'indice Euronext Eurozone Banks. Le contrat, appelé Euronext Eurozone Banks Dividend Index Future, flottera en même temps que les dividendes versés par les plus grandes banques européennes. En effet, la liquidité à l'écran sera fournie par BNP Paribas et Optiver, et la liquidité hors écran sera offerte par toutes les principales contreparties[42].

En février 2023, Euronext annonce faire une offre d'acquisition de 5,5 milliards d'euros sur Allfunds, une entreprise espagnole de gestion de fonds[43].

Euronext opère des marchés au comptant et des marchés dérivés qui couvrent les segments et produits présentés dans le tableau ci-dessous[44].

Le 4 décembre 2015, la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers prononce à l’encontre d’Euronext Paris SA une sanction de 5 millions d’euros, pour n’avoir pas exercé son activité « avec neutralité et impartialité, dans le respect de l’intégrité du marché, en accordant un avantage commercial de façon discrétionnaire à l’un de ses membres », la société de trading à haute fréquence Virtu Financial Europe (décision AMF SAN-2015-20)[62]. L'avantage conféré par Euronext à la société Virtu a permis à cette dernière de manipuler les cours de 27 titres de l'indice CAC 40 en 2009. La société Virtu a fait l'objet dans la même affaire d'une sanction pécuniaire de 5 millions d’euros. Euronext a fait appel de la décision de l'AMF : le Conseil d'État a maintenu la sanction à l'égard d'Euronext, mais a ramené la sanction de la société Virtu à trois millions d’euros[63].