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First Republic Bank

First Republic Bank était une banque commerciale et un fournisseur de services de gestion de patrimoine dont le siège était à San Francisco. Elle s'adresse aux particuliers fortunés. Elle exploite 93 bureaux dans 11 États, principalement à New York, en Californie, au Massachusetts et en Floride.

First Republic Bank
illustration de First Republic Bank

Création 5 février 1985
Disparition
Fondateurs Jim Herbert
Forme juridique Publique
Action NYSE : FRC
Slogan It's a privilege to serve you
Siège social San Francisco
Drapeau des États-Unis États-Unis
Direction James H. Herbert II, président du conseil d'administration
Michael J. Roffler, directeur général
Actionnaires The Vanguard Group (+10.6 pourcent (unité non prise en charge)) ()[1]
BlackRock (+7.6 pourcent (unité non prise en charge)) ()[1]
State Street Corporation (+5.3 pourcent (unité non prise en charge)) ()[1]
Activité Finance
Produits Banque de détail, banque de dépôt, banque privée, crédit hypothécaire
Filiales Gradifi
Effectif 7 213 fin 2022
Site web www.firstrepublic.com

Capitalisation 4 210 millions USD au 17 mars 2023[2]
Fonds propres 17 446 millions USD en 2022
Chiffre d'affaires 5 770 millions USD en 2022
Bilan comptable 212 639 millions USD en 2022
RĂ©sultat net 1 665 millions USD en 2022

Au 31 décembre 2022, la société avait 166 milliards de dollars de prêts en cours, dont 102 milliards de dollars de prêts garantis par des biens immobiliers résidentiels, 34 milliards de dollars de prêts garantis par des biens immobiliers commerciaux générateurs de revenus, 18 milliards de dollars de prêts aux entreprises et 10 milliards de dollars dans d'autres prêts. Les garanties de garantie des prêts se trouvaient en très grande majorité dans les régions métropolitaines de Boston, New York, San Francisco et Los Angeles. Elle est alors la 14ᵉ plus grosse banque du pays par la taille des actifs.

Fin avril 2023, peu après la faillite de la Silicon Valley Bank et à la suite de l'annonce que ses clients avaient retiré massivement leurs fonds, l'action de la First Republic Bank s'effondre à son tour.

Histoire

First Republic a été fondée en février 1985 par Jim Herbert, ancien fondateur et PDG de San Francisco Bancorp, qu'il a vendu à Atlantic Financial. First Republic a commencé ses activités le 1er juillet 1985 en tant que société de prêt industriel à charte californienne. Elle est devenue une société publique via une introduction en bourse sur le Nasdaq en août 1986, vendant des actions à 10 $ l'unité.

En 1988, First Republic Bank est rachetée par le groupe bancaire NCNB[3] puis dépose son bilan le mois suivant[4].

En 1993, First Republic a acquis Silver State Thrift, une association d'épargne et de crédit du Nevada.

En 1996, First Republic a cherché à passer à une charte bancaire pour élargir ses offres. Il a fait pression sur la législature d'État du Nevada pour qu'elle adopte une loi autorisant la conversion d'une banque d'épargne du Nevada en une banque d'État du Nevada. La loi a été adoptée en juillet 1997, peu de temps après que First Republic a achevé une fusion inversée de la plus grande épargne à charte californienne dans la filiale Silver State Thrift à charte du Nevada. Après l'adoption de la loi, l'épargne du Nevada est devenue une banque à charte d'État, First Republic Savings Bank.

En 1998, First Republic a acquis Trainer Worthman & Co., et en décembre 2001, elle a acquis Starbuck, Tisdale & Associates pour 13 millions de dollars en espèces et en actions. En janvier 2000, First Republic a acquis une participation de 18 % dans Froley, Levy Investment Company Inc., et en 2002, elle a acheté la société d'investissement pour 17 millions de dollars en espèces et en actions.

En 2004, elle a acquis la division Private Client Asset Management de Bay Isle Financial auprès de Janus Capital Group (en).

En 2006, la banque a acquis Bank of Walnut Creek.

En septembre 2007, First Republic a été acquise par Merrill Lynch pour 1,8 milliard de dollars en espèces et en actions[5].

En juillet 2010, Bank of America, qui a acquis Merrill Lynch et ainsi acquis First Republic, a vendu First Republic Bank à un groupe d'investisseurs privés comprenant Colony Capital, General Atlantic, et le président James Herbert et l'ancienne COO Katherine August DeWilde, pour environ 1 milliard de dollars[6] - [7]. Thomas J. Barrack, Jr., le fondateur et président de Colony, avait été membre du conseil d'administration avant l'accord avec Merrill Lynch et General Atlantic avait été l'un des premiers investisseurs dans l'entreprise en versant environ 5 millions de dollars en 1987. Un montant supplémentaire de 800 millions de dollars a été fourni par le consortium d'investissement pour répondre aux nouvelles exigences en matière de capital établies par les régulateurs américains.

En décembre 2010, la banque est redevenue une société publique via une introduction en bourse, levant 280,5 millions de dollars.

En novembre 2012, First Republic a acquis Luminous Capital, une société de gestion de patrimoine avec 5,5 milliards de dollars d'actifs, pour 125 millions de dollars.

En 2015, First Republic a acquis Constellation Wealth Partners pour 115 millions de dollars.

En décembre 2016, la banque a acquis Gradifi, une startup alors âgée de 2 ans qui travaille avec des entreprises pour aider les employés à rembourser leurs dettes d'études qui comptaient PricewaterhouseCoopers, Natixis Global Asset Management et Penguin Random House comme clients.

En mars 2018, la banque a investi dans CommonBond (en), un financier de prĂŞts Ă©tudiants.

En mai 2018, la société a loué plus d'espace de bureau au Rockefeller Center à New York.

En 2019, 50 conseillers à la clientèle, qui faisaient partie de l'acquisition de Luminous par First Republic, avec 17 milliards de dollars d'actifs sous gestion, ont quitté l'entreprise.

Lors des faillites bancaires de mars 2023 aux États-Unis, Fitch Ratings et S&P Global Ratings ont abaissé la cote de crédit de First Republic, citant « une forte proportion de dépôts non assurés » de clients fortunés qui sont plus susceptibles de déplacer leur argent ailleurs et un ratio prêt/dépôt de 111 %, ce qui signifie qu'il a prêté plus d'argent qu'il n'en a en dépôts de clients. Pour apaiser les craintes d'une éventuelle panique bancaire et soutenir tout retrait de dépôts, le 16 mars 2023, onze banques américaines, dont JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup et Truist Financial, ont déposé 30 milliards de dollars auprès de First Republic. Malgré les dépôts, les actions de la société ont continué de baisser le 17 mars[8] - [9].

En avril 2023, First Republic annonce que les dépôts de ses clients sont passés de 175 à 75 milliards de dollars au cours du premier trimestre 2023, annonce qui fait encore davantage chuter son cours de bourse[10] - [11].

Le 1er mai, les autorités américaines ont pris le contrôle de la banque First Republic et ont revendu la quasi-totalité à JPMorgan Chase, la FDIC prenant à sa chargé une perte estimé à 13 milliards de dollars[12] - [13].

Indicateurs financiers

Année 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Produit net bancaire (en milliards USD) 1,072 1,002 1,183 1,341 1,468 1,649 1,841 2,2 2,6 3,0 3,3 3,9 5,0
RĂ©sultat net (en millions USD) 346 271 354 401 462 487 522 673 758 854 930 1 064 1 478
Actif (en milliards USD) 19,94 22,38 27,79 34,.38 42,11 48,35 58,98 73,3 87,8 99,2 116,3 142,5 181,1
Capitalisation boursière (en milliards USD) N/A 3,75 3,95 4,30 6,95 7,2 9,65 13,80 13,91 14,32 19,80 25,30 37,02
Cours moyen de l'action (en USD) N/A 26,0421 26,5584 29,9428 39,3133 47,7605 57,9133 69,2193 92,4429 92,6591 98,5723 111,1200 187,4291
Dividende par action N/A N/A N/A 0,30 0,36 0,54 0,59 0,63 0,67 0,71 0,75 0,79 0,86

Note: Les données financières pour le total des revenus, le revenu net, les actifs et les dividendes par action ordinaire proviennent des rapports annuels de la société, des communiqués sur les résultats et des formulaires SEC 10-K de 2009 à 2021.

Notes et références

  1. Proxy Statement, (SEC filing), consulté le
  2. Capitalisation boursière indiquée par Google.
  3. (en) Kathleen Day, « NCNB's aggressive bid to win First Republic Bank », The Washington Post,‎ (lire en ligne)
  4. (en-US) Nina Andrews, « Bankruptcy Filing by First Republicbank », The New York Times,‎ (ISSN 0362-4331, lire en ligne, consulté le )
  5. (en) David Wighton, « Merrill Lynch acquires First Republic », Financial Times,‎ (lire en ligne, consulté le )
  6. (en) Henny Sender, « BofA to sell First Republic Bank », sur www.ft.com, (consulté le )
  7. (en-US) Zachery Kouwe, « Bank of America Sells Republic Bank to Private Equity Firms », The New York Times,‎ (ISSN 0362-4331, lire en ligne, consulté le )
  8. « Another major US bank receives lifeline on brink of collapse », sur www.9news.com.au (consulté le )
  9. « La banque First Republic toujours sous pression à Wall Street », sur Les Affaires
  10. Arnaud Leparmentier, « Aux Etats-Unis, la First Republic Bank est à son tour au bord du gouffre » Accès payant, sur Le Monde,
  11. « La banque américaine First Republic s’effondre à Wall Street », Le Monde.fr,‎ (lire en ligne, consulté le )
  12. « First Republic Bank saisie par les autorités américaines et rachetée par JPMorgan », sur Le Figaro,
  13. « La banque First Republic saisie par les autorités américaines et rachetée par J.P. Morgan » Accès libre, sur Le Monde,

Ă€ voir aussi

Articles connexes

Liens externes

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