Crédit hypothécaire

Il existe deux types de prêts hypothécaires :

• le prêt acquisition classique : l'hypothèque intervient comme une garantie au bénéfice du prêteur.
• le prêt hypothécaire au sens large du terme : c'est un prêt financier quel qu'en soit l'objet et garanti par une hypothèque.

Ce dernier prêt s'adresse à tous types d'emprunteurs ayant les besoins les plus divers. Il lui suffit de posséder un patrimoine à donner en garantie.

Une intense spéculation sur le crédit hypothécaire s'est produite. Par ailleurs, les marchés immobiliers et financiers sont souvent liés : la bulle immobilière est aggravée par la bulle financière et vice versa, comme cela s'est produit en Europe dès les années 1860 et a permis des travaux très importants dans l'habitat de plusieurs capitales du Vieux continent.

Un siècle plus tard, le crédit hypothécaire a été accusé d'avoir contribué à la crise financière de 2007-2010, causée par l'engagement de banques européennes et américaines dans les rehausseurs de crédit ayant financé les subprimes en mélangeant les obligations de crédit hypothécaire avec des obligations d’État[2].

Au sein de l'Union européenne, le volume du marché des obligations sécurisées (obligations sécurisées en circulation) s'élevait à environ 2 000 milliards d'euros à la fin de 2007, l'Allemagne, le Danemark, l'Espagne et la France ayant chacun un encours supérieur à 200 000 millions d'euros. Des titres de type Pfandbrief ont été introduits dans plus de 25 pays européens - et ces dernières années également aux États-Unis et dans d'autres pays hors d'Europe - chacun avec ses propres lois et réglementations[3].

• Conservateur des hypothèques