Crédit-bail

Le crédit bail est une technique contractuelle par laquelle une entreprise (dite de crédit-bail) acquiert, sur la demande d'un client (crédit-preneur), la propriété de biens d'équipement mobiliers ou immobiliers à usage professionnel, en vue de les donner en location à ce dernier pour une durée déterminée et en contrepartie de redevances ou de loyers.

Technique de financement apparue au début des années 1960, cette opération ne doit pas être confondue avec une location simple que le locataire peut interrompre moyennant un simple préavis. Elle ne peut également être confondue avec une location-vente car son intérêt réside dans la faculté du locataire à lever l'option ou à ne pas le faire, c'est-à-dire se rendre propriétaire du bien. Il peut choisir soit de restituer le bien à la société bailleresse, soit reconduire la location pour une nouvelle durée.

En France, il est régi par le code monétaire et financier (articles L. 313-7 et suivants)[5]. Une société commerciale ne peut pas faire de crédit-bail de façon habituelle, cette activité à titre habituel est réservée aux sociétés de financement, titulaires d'un agrément de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de résolution (ACPR)[6]. Néanmoins, le contrat de crédit-bail conclu occasionnellement par une personne autre qu'un établissement financier est licite.

On assimile volontiers crédit-bail et « location avec option d'achat » (LOA), en considérant que le second terme est réservé aux particuliers. Toutefois, il s'agit sur le plan juridique de contrats aux composantes juridiques différentes, puisque la LOA est régie par le code de la consommation, alors que le crédit-bail ne l'est pas[7]. La LOA est très utilisée pour le financement de véhicules au particulier, et elle est souvent dans ce cas, proposée par une filiale du constructeur.

Selon l'IAS 17 est considéré comme crédit-bail, l'acquisition d'un bien par redevances dont :

1. Le contrat prévoit le transfert de la propriété au locataire à l'issue du contrat ;
2. Le contrat a une durée proche de la durée d'utilisation du bien ;
3. Le contrat prévoit un prix de levée de l'option suffisamment avantageux pour qu'il soit pratiquement certain que le locataire achètera le bien à la fin du contrat ;
4. Le contrat indique au début que la valeur actualisée des paiements minimaux dus par le locataire est au moins égale à la valeur de l'actif loué.

Le crédit-bail permet aux entreprises et aux particuliers bénéficiaires d’investir dans des biens en s'acquittant d'un paiement forfaitaire mensuel appelé redevance. Ceci n'affecte pas formellement l'état de leur situation financière[8] notamment en ce qui concerne les ratios de solvabilité. En effet, le bilan concerné apparaît plus flatteur, car moins chargé de dettes au passif. Le crédit-preneur enregistre les loyers-redevances dans sa comptabilité en charges d'exploitation. Le résultat avant impôt diminue d'autant et avec lui les impôts. Par contre, les amortissements et les intérêts d'emprunt ne sont pas déductibles sauf à l'option.

Ceci signifie que pour évaluer l'intérêt du crédit bail par rapport à l'acquisition par autofinancement ou par emprunt il faut tenir compte des flux de trésorerie dégagés dans chaque cas. L'analyse de la valeur actuelle nette semble être le meilleur outil pour comparer les investissements en fonction des modes de financement. Au terme, les redevances de crédit-bail ont surtout l'avantage d'être déductibles fiscalement sur une durée différente des amortissements du bien.

Le système est particulièrement utilisé pour les véhicules et le matériel informatique et industriel, notamment parce que ce type de contrat permet d'inclure des garanties de maintenance et le financement de la TVA.

Comparé à la L.O.A., le crédit-bail pose une contrainte supplémentaire pour l'utilisateur : l'impossibilité de résilier avant le terme prévu, sauf accord explicite du bailleur et le payement d'indemnités[9] - [10].

Par comparaison avec un bien financé par emprunt, l'avantage majeur du crédit-bail dans ces normes comptables est de ne donner lieu, pour le coût global des loyers, qu'à un enregistrement en termes d'engagements, classés au hors-bilan comptable, et permettant ainsi d'alléger l'apparence d'endettement lorsque le ratio emprunts/fonds propres était déjà élevé. En contrepartie, les biens ne sont pas non plus inscrits à l'actif du bilan. En France le crédit-bail peut être soit mobilier, soit immobilier (pour les immeubles). Deux types de redevances (charges) déductibles sont donc utilisées à chaque période :

Un dépôt de garantie est souvent à constater à l'origine, il constitue une immobilisation financière.

À la clôture, il faut constater selon le principe de séparation des exercices des charges constatées d'avance.

En cas d'immeuble une provision est constatée pour la part non déductible des redevances concernant la part revenant aux terrains de l'immeuble (car ils ne sont pas amortissables).

À l'option, il faut constater l'acquisition du bien et l'extourne (écriture inverse) des provisions constatées. Il faudra alors constater un amortissement en fin d'année.

La norme IAS 17 établit comment comptabiliser le crédit-bail. Il est considéré comme une immobilisation corporelle avec pour contrepartie une dette financière au passif du bilan. La comptabilisation se fait à la plus faible valeur entre la juste valeur (de marché) et la valeur actualisée des paiements minimaux du contrat. Des amortissements et intérêts doivent être comptabilisés au compte de résultat. Il est nécessaire de retraiter les crédits-bail[14] lors de la consolidation aux normes IFRS, puisque les comptes sociaux ne présentent :

• au bilan, ni la dette financière, ni l'actif, ni son amortissement ;
• et au compte de résultat, ni l'amortissement ni l'intérêt financier.

Afin de mieux comprendre le schéma comptable, il est nécessaire de distinguer les écritures chez le cédant et chez l’acheteur[15].

La valeur d’origine étant nulle (puisque l’option n’a jamais été levée) il est seulement nécessaire d’enregistrer le produit (qui sera imposable) :

L’acheteur doit comptabiliser l’entrée d’une immobilisation incorporelle (droit au bail, droit de levée de l’option d’achat) au patrimoine de la société.

Cas du crédit-bail mobilier

Pour le crédit-bail mobilier la valeur de l’immobilisation incorporelle doit faire l’objet d’un amortissement.

Cas du crédit-bail immobilier

Pour le crédit-bail immobilier, le crédit-bail n’est pas amortissable en comptabilité. (la valeur de l’ensemble en fin de contrat n’est généralement pas dépréciée tandis que pour un contrat de crédit-bail mobilier la valeur du bien en fin de contrat est généralement nulle).

Cependant en fiscalité il est nécessaire d’effectuer un amortissement dérogatoire. Lors de la levée de l’option le prix d’acquisition du bien est alors le prix de l’option d’achat du contrat + la valeur nette comptable de l’immobilisation incorporelle.

En fiscalité il faudra considérer la valeur du contrat + la valeur nette fiscale. Il y aura donc une différence due à la différence d’amortissement.

Le « lease back » est une cession d'un bien à un organisme qui vous le loue en crédit bail.

Il faut :

• enregistrer l'écriture de cession du bien (dont le produit exceptionnel) ;
• enregistrer les écritures de redevance du crédit-bail ;
• constater à la clôture l'extourne du produit exceptionnel pour la plus value réalisée contre un produit constaté d'avance ;
• constater à la clôture l'étalement de la reprise du produit constaté d'avance.

Un exemple de Lease Back est présent chez les chaînes d'hôtel. En effet, certaines préfèrent vendre leurs immeubles pour se le voir louer ensuite, permettant ainsi de libérer des liquidités pouvant être exploitées pour leur activité principale.

L'IAS 1 oblige les entreprises à élaborer une annexe aux comptes annuels généralement commençant par une déclaration de conformité, puis l'énoncé des évaluations choisies. Des évaluations doivent être explicitées dont les contrats de location. De plus un état des créances et dettes, les impôts différés ainsi que les engagements hors bilan doivent être indiqués.

Dans le cadre d'annexes à présentations simplifiées :

• seules les redevances et le restant à payer en distinguant crédit-bail mobilier et immobilier peut apparaître.

Dans le cadre d'annexes sans présentations simplifiées :

• selon l'article 53A du 29/11/83, il faut ajouter aux comptes annuels une annexe relative au tableau récapitulant le crédit-bail. Si l'entreprise n'a pas besoin de commissaires aux comptes, elle pourra simplement indiquer les redevances restant à payer.

Le tableau indique :

• la valeur d'origine du bien concerné ;
• le montant des redevances (de l'exercice et son cumul) ;
• l'amortissement possible et son cumul ;
• les redevances restant à payer (jusqu'à un an, de un à cinq ans et plus de cinq ans) ;
• le prix d'achat résiduel.

• Lend-Lease, connue sous le nom de loi Prêt-Bail permettant aux États-Unis d'envoyer du matériel et des fournitures aux nations alliées durant la Seconde Guerre mondiale.
• Location longue durée, un autre outil de location, et éventuellement de vente, de voitures.
• Ventes à cycles courts (one-shot) méthode très rapide de vente (un seul rendez-vous), utilisée envers les très petites entreprises
• Corhofi, Locam et autres entreprises partenaires de ventes en “one-shot” auprès de TPE-TPI

• Plus d'informations sur le leasing auto
• Le site de l'Association Française des Sociétés Financières
• Définition de crédit-bail sur le site de l'INSEE
• Articles L. 313-7 à L. 313-11 du code monétaire et financier