Livret d'épargne populaire

Seulement 8,5 millions de LEP sont ouverts en France, à comparer aux 55 millions de livrets A (cependant des non-résidents possèdent des Livrets A) ce qui a amené le ministère de l'économie à s'en inquiéter auprès des banques et à leur demander d'encourager les ouvertures de nouveaux LEP. En 2018 l'encours moyen était de 5 000 €, et 38 % des livrets dépassaient le plafond (les intérêts de l'année précédente permettent de dépasser le plafond), et capitalisaient 69 % des encours[3].

Pour quelques mois, de sa création en 1982 jusqu'en janvier 1983, le LEP avait un taux d'intérêt égal à celui du livret A. L'avantage juridique était de briser le plafond de dépôt du livret A, qui à cette date était de 49 000 francs (21 255,75 € d'équivalent de pouvoir d'achat de 2019). Surtout le sens politique était de sensibiliser les français à l'épargne à une époque où une part significative des foyers gardait des avoirs (billets, monnaies précieuses, emprunts « russes ») sous leur plancher ou dans des murs creux. Ainsi les banquiers incitaient à verser une somme mensuelle sur l'épargne. À la même époque de nombreux efforts sont faits pour inciter les employeurs à verser les salaires par chèque puis par virement, mais encore en 2021 l'employeur est libre de verser les salaires en espèces jusqu'à 1,22 smic, ce qui concerne 50 % des salariés (30 % en équivalent temps-plein, mais de nombreux salariés sont à temps partiel ou cumulent plusieurs temps partiels). Même si elle est légale cette pratique est désormais marginale, le salaire peut également être versé pour partie en virement et pour partie en espèces (exemple d'une prime de 200 euros pour Noël).

Dès janvier 1983, ce taux a été fixé par arrêté du ministère chargé de l'Économie et des Finances[alpha 3].

Depuis le 1^er juillet 2004, ce taux dépend directement de celui du livret A, lequel est calculé à partir de différents indices[alpha 4]. Depuis le 1^er août 2008, le taux du LEP est bonifié d'un demi-point par rapport à celui du livret A.

À 1 % le Livret d'épargne populaire était à son plus bas historique. À titre d'exemple pour 5 000 euros dormant toute l'année le contribuable « populaire » ne perçoit que 50 euros nets, soit à peine plus qu'une journée de Smic. Néanmoins, compte tenu des taux d'intérêts interbancaires, il reste le meilleur rendement à capital garanti par l'État (le titulaire ne peut ni perdre son capital ni perdre ses intérêts). Toutefois, alors que l'avantage comparatif des livrets réglementés est de ne pas augmenter l’impôt (et même de ne pas augmenter le RFR - revenu fiscal de référence - pris en compte dans le calcul des allocations[4]), cet avantage est minime pour un foyer fiscal qui de toute façon ne paye pas d'impôt, ou peu, sinon il ne serait éligible au Livret d'épargne populaire.

Depuis janvier 2021[5] le taux des comptes sur livret d'épargne populaire est égal au chiffre le plus élevé entre :

a) Le taux des livrets A [...] majoré d'un demi-point ; et

b) L'inflation en France telle que définie [ci-après] ;

c'est-à-dire, pour la définition de l'inflation :

La moyenne arithmétique entre :

• la moyenne semestrielle des taux à court terme en euros (€STR) tels que définis par l'orientation modifiée (UE) 2019/1265 de la Banque centrale européenne du 10 juillet 2019 sur le taux à court terme en euros (€STR) ;
• l'inflation en France mesurée par la moyenne semestrielle de la variation sur les douze derniers mois connus de l'indice INSEE mensuel des prix à la consommation, hors tabac, de l'ensemble des ménages (série : 001763852) ;

Ainsi, les taux d'intérêt du LEP ont été successivement[6] :

• Livret A
• Livret de développement durable et solidaire (LDDS)

• « Livret d'épargne populaire (LEP) », sur service-public.fr.