Risque de concentration
En banque de financement, le risque de concentration décrit le niveau de risque du portefeuille d'une banque découlant de sa concentration sur une seule contrepartie, un secteur ou un pays.
Ce risque provient du constat que des portefeuilles plus concentrés sont moins diversifiés : les rendements des actifs sous-jacents sont alors davantage corrélés.
Il est possible de calculer le risque de concentration pour un prĂȘt bancaire unique ou un portefeuille entier, en utilisant un « ratio de concentration ». Pour un prĂȘt unique, le ratio de concentration est simplement la part du portefeuille qui correspond au prĂȘt (par exemple, un prĂȘt de 100 euros sur un portefeuille d'une valeur de 1 000 euros aurait un ratio de 0,1 ou 10%).
Pour l'ensemble d'un portefeuille, on utilise l'indice de Herfindahl-Hirschmann pour calculer le degrĂ© de concentration sur un seul nom de contrepartie, un secteur entier de l'Ă©conomie ou un pays. Pour chaque type de concentration, des ratios de concentration distincts doivent ĂȘtre calculĂ©s. Par exemple, un portefeuille constituĂ© de 10 prĂȘts d'un mĂȘme montant aurait un ratio de concentration de 0,1 ou 10%, tandis qu'un portefeuille de 10 prĂȘts, dont neuf ont le mĂȘme montant et le dixiĂšme d'un montant moitiĂ© de la valeur totale du portefeuille, aurait un ratio de concentration de 0,27 ou 27%.
Le ratio de concentration est utile pour les banquiers, et plus gĂ©nĂ©ralement les investisseurs, pour identifier les situations oĂč un portefeuille peut ĂȘtre excessivement exposĂ© au risque qu'une rĂ©cession ou un ralentissement dans un secteur de l'Ă©conomie ou dans un autre pays provoque la dĂ©faut d'une part importante des crĂ©ances de la banque.
Le risque de concentration est généralement surveillé par les fonctions de risque, les comités et les conseils des banques commerciales et n'est normalement autorisé à fonctionner que dans les limites prescrites. Il est également surveillé par les régulateurs bancaires et attire généralement une charge en capital plus élevée dans la réglementation bancaire.
Types de risque de concentration
Il existe deux types de risque de concentration, selon la source du risque :
- Il peut dĂ©couler d'une rĂ©partition inĂ©gale des expositions (ou des prĂȘts) envers ses emprunteurs. On le qualifie alors de risque de concentration par nom.
- Il peut résulter d'une répartition inégale des expositions sur des secteurs économiques, des zones géographiques, des industries ou des produits financiers particuliers[1]. On le qualifie alors de risque de concentration sectorielle.
Surveillance et gestion
La plupart des institutions financiÚres ont des politiques pour identifier et limiter les risques de concentration. Cela implique généralement la définition de certains seuils pour différents types de risques. Une fois ces seuils définis, ils sont gérés par des rapports fréquents pour évaluer les zones de concentration et identifier les seuils élevés[2].
Un élément clé de la gestion du risque de concentration est la définition précise de seuils pour différentes concentrations afin de minimiser les risques combinés entre les concentrations.
Articles connexes
Références
- (en) Cet article est partiellement ou en totalitĂ© issu de lâarticle de WikipĂ©dia en anglais intitulĂ© « Concentration risk » (voir la liste des auteurs).
- (en) « Concentration Risk : Visible Equity » [archive du ]
- (en) « Principles for the Management of Concentration Risk », Malta Financial Services Authority,