Hellman & Friedman

Hellman & Friedman LLC (H&F) est une société américaine de capital-investissement, fondée en 1984 par Warren Hellman et Tully Friedman, qui investit principalement dans des acquisitions par emprunt ainsi que dans des investissements de capital de croissance[1].

Hellman & Friedman



Fondateurs	Warren Hellman et Tully Friedman
Siège social	San Francisco
Site web	www.hf.com

H&F a concentré ses efforts sur plusieurs industries cibles, notamment les médias, les services financiers, les services professionnels et les services d'information. L'entreprise a tendance à éviter les entreprises à forte intensité d'actifs ou d'autres entreprises industrielles (ex. : fabrication, produits chimiques, transport). H&F est basée à San Francisco, avec des bureaux à New York et à Londres[2].

Historique

Fondation

Hellman & Friedman a été fondée en 1984 par Warren Hellman et Tully Friedman. Avant H&F, Hellman était associé fondateur de Hellman, Ferri Investment Associates, qui allait plus tard devenir Matrix Management Company[3]. Aujourd'hui, Matrix compte parmi les sociétés de capital-risque les plus importantes aux États-Unis. Auparavant, Hellman a travaillé dans les services bancaires d'investissement chez Lehman Brothers[4] où il a été président ainsi que chef de la division Investment Banking et président de Lehman Corporation, Tully Friedman était directeur général chez Salomon Brothers. En 1997, Friedman a quitté la société pour fonder Friedman Fleischer & Lowe, une société de capital-investissement également basée à San Francisco.

Années 2000

En date de 2011, H&F employait environ cinquante personnes dans l'investissement, dont 15 directeurs généraux, six directeurs principaux et treize associés, ainsi que des conseillers principaux et des conseillers généraux. En août 2013, la firme a acquis pour environ 4,4 milliards de dollars le plus important courtier en assurances du Canada, Hub International. En mars 2014, la firme a acquis Renaissance Learning, une firme offrant des méthodes d'évaluation comme les tests électroniques qui adaptent en temps réel les questions selon la réussite de l'étudiant, contre 1,1 milliard en espèces[5].En février 2015, il a été annoncé que Hellman & Friedman procédait à une offre publique d'achat sur la société Auto Trader, qui pourrait s'élever à deux milliards de livres sterling[6]. En mai 2016, H&F a accepté d'acquérir la société de gestion des coûts de santé MultiPlan Inc. pour environ 7,5 milliards de dollars[7]. Le 18 mai 2017, Hellman & Friedman a fait une offre de 2,9 milliards de dollars australiens sur Fairfax Media en Australie, engageant une guerre avec TPG Group pour cette entreprise[8].En juin 2018, il a été annoncé que Hellman & Friedman prenait une participation majoritaire dans la société de surveillance de sécurité SimpliSafe[9].

Acquisitions notables

Un élément central de la stratégie de H&F consiste à investir dans des opportunités considérées comme de « croissance », que ce soit dans un secteur industriel ou dans une entreprise spécifique. H&F investit dans une variété de structures, réalisant fréquemment des investissements minoritaires avec un contrôle limité. En outre, H&F a pris un certain nombre de mesures non conventionnelles pour financer et conclure des transactions, notamment en organisant et en syndiquant le financement de plusieurs investissements, dont Getty Images et Goodman Global.

DoubleClick[10].
Goodman Global[11].
Gartmore[12].
Texas Genco[13].
Grosvenor Capital Management[14].
Nielsen Company[15].
Nasdaq[16].
Internet Brands[17].
OpenLink[18].
PPD[19].
SSP Holdings[20].
Web Reservations International (Hostelworld)[21].

Fonds d’investissement

H&F investit par l'intermédiaire d'une série de fonds de capital-investissement (structurés comme des sociétés en commandite) et ses investisseurs comprennent divers fonds de pension, fonds de dotation et autres investisseurs institutionnels[22] - [23] :

1984 — Hellman & Friedman I ;
1991 — Hellman & Friedman II ($826 million) ;
1995 — Hellman & Friedman III ($1,5 billion) ;
2000 — Hellman & Friedman IV ($2,2 billion) ;
2004 — Hellman & Friedman V ($3,5 billion) ;
2007 — Hellman & Friedman VI ($8,4 billion)[24] ;
2011 — Hellman & Friedman VII ($8,8 billion)[25] ;
2014 — Hellman & Friedman VIII ($10,9 billion)[26].

Notes et références

(en) « Hellman & Friedman sur Crunchbase » (consulté le 4 février 2020).
(en) « Hellman & Friedman LLC sur Bloomberg » (consulté le 4 février 2020).
(en) « Paul Ferri sur Matrix Partners » (consulté le 5 février 2020).
(en) « Warren Hellman, 77, Investor Who Loved Bluegrass, Dies », 19 décembre 2011 (consulté le 5 février 2020).
(en) « Renaissance Learning to be Acquired for $1.1 Billion by Hellman & Friedman », 13 mars 2014 (consulté le 5 février 2020).
(en) « Private equity firm Hellman in Auto Trader bid », 1^er février 2015 (consulté le 5 février 2020).
(en) « Hellman & Friedman buys MultiPlan for $7.5B », 18 mai 2017 (consulté le 5 février 2020).
« Helleman & Friedman sur les rangs pour reprendre Fairfax Media », 18 mai 2017 (consulté le 5 février 2020).
(en) « Hellman & Friedman deal values SimpliSafe at $1B », 29 juin 2018 (consulté le 5 février 2020).
(en) AP, « Hellman & Friedman to acquire Doubleclick », NBC News, 25 avril 2005 (consulté le 6 février 2020).
(en) « Goodman Global to be Acquired by Hellman & Friedman », 22 octobre 2007 (consulté le 6 février 2020).
(en) « Hellman & Friedman in Public Offer for Gartmore by Henderson », 2 mars 2011 (consulté le 6 février 2020).
(en) Simon Romero, « The Deal That Even Awed Them in Houston », The New York Times, 3 novembre 2005 (consulté le 6 février 2020).
(en) « Hellman & Friedman takes stake in fund of hedge fund manager Grosvenor Capital », 1^er novembre 2007 (consulté le 6 février 2020).
(en) Eric Pfannerand Heather Timmons, « Buyout Bid For Parent Of Nielsen », The New York Times, 17 janvier 2006 (consulté le 6 février 2020).
(en) Riva D. Atlas, « The markets; Firm Pays $240 Million For 9.8% Stake in Nasdaq », The New York Times, 29 mars 2001 (consulté le 6 février 2020).
(en) « Internet Brands Agrees to Be Acquired by Hellman & Friedman Stockholders to Receive $13.35 per Share » (consulté le 6 février 2020).
(en) « Hellman & Friedman Acquires OpenLink from the Carlyle Group », 12 septembre 2011 (consulté le 6 février 2020).
(en) « The Carlyle Group and Hellman & Friedman Complete Acquisition of PPD », 5 décembre 2011 (consulté le 6 février 2020).
(en) « UK - Hellman & Friedman to take SSP Holdings private », 5 décembre 2011 (consulté le 6 février 2020).
(en) « Web Reservations International sur Crunchbase », 5 décembre 2011 (consulté le 6 février 2020).
Preqin.
« About - Hellman & Friedman », sur Hellman & Friedman (consulté le 19 janvier 2016).
Reuters, Hellman & Friedman closes $8.4 bln equity fund, 2007.
Hellman Friedman announces final close of 88 billion private equity fund - firm implements management transition plan, PR Newswire, 2009 (lire en ligne [archive du 16 juillet 2016]).
Anne-Sylvain Chassany, « Hellman & Friedman amasses $11bn for new fund », Financial Times, United Kingdom,‎ 9 novembre 2014 (lire en ligne, consulté le 22 juillet 2017).

Liens externes

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