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Fonds public d'investissement d'Arabie saoudite

fonds souverain

Le Fonds public d'investissement d'Arabie saoudite (Public Investment Fund ou PIF) est un fonds souverain d'investissement détenu par le Royaume d'Arabie saoudite. En 2017, il est classé 11e plus grand fonds souverain au monde par la taille de ses actifs. Son portefeuille d’investissement est constitué d’environ 200 investissements[1].

Logo du fonds public d'investissement.

Histoire

DĂ©veloppement du fonds

Le fonds public d'investissement saoudien est créé en 1971 pour faciliter le développement de l’économie nationale saoudienne[2]. Depuis sa mise en place, le PIF tient le rôle de premier organe d’investissement du Royaume, finançant des projets liés à la raffinerie, aux fertilisants, ainsi qu’à l’industrie pétrochimique et électrique. En , le conseil des ministres saoudiens accorde au PIF le droit d’ouvrir son portefeuille à l’international, lui permettant de prendre des participations au sein d’entreprises et de projets publics nationaux ou internationaux sans accord préalable du conseil[3].

En , la supervision du PIF est transférée du ministère des finances au conseil des affaires économiques et du développement[3]. Le comité de direction du PIF réoriente sa stratégie pour appuyer le développement du plan Vision 2030[4].

En 2017, alors que près de 90% des investissements du PIF sont effectués au sein de l’Arabie saoudite, le fonds accélère sa diversification sur les marchés étrangers, avec plusieurs investissements réalisés dans la nouvelle économie, les infrastructures, l’aérospatiale, et l’industrie culturelle[5],[6]. En , le PIF annonce son intention de porter ses actifs de 230 milliards en 2017 à 400 milliards en 2020. Le plan Vision 2030 prévoit, à terme, de porter les actifs du PIF à 2 000 milliards de dollars[1],[7].

Projets récents

Le PIF acquiert en 38% des parts de la société sud-coréenne POSCO[8]. En , le PIF investit 3,5 milliards de dollars dans Uber, soit l’équivalent de 5% des parts de la société. Yasir Al-Rumayyan, le dirigeant du PIF, intègre le conseil d’administration d’Uber[9]. Après avoir signé un mémorandum d’entente en 2016 avec le japonais SoftBank en vue de la création d’un nouveau fonds dédié aux nouvelles technologies, le Vision Fund voit le jour en 2017. Après une levée de fonds de près de 100 milliards de dollars, le Vision Fund devient le plus grand fonds d’investissement spécialisé dans le domaine des technologies. Le fonds souverain saoudien s’engage à y investir 45 milliards de dollars en cinq ans[10].

Consécutivement à la visite de Donald Trump en Arabie saoudite en , le PIF annonce son intention d’investir 40 milliards de dollars dans divers projets d’infrastructures aux USA auprès de General Electric, Lockheed Martin et Blackstone[11],[5]. En , le PIF est désigné pour procéder aux investissements de lancement du Red Sea Project qui prévoit de transformer 50 îles saoudiennes en stations balnéaires de luxe[12]. En , le PIF présente son plan d’action pour créer un nouveau fonds d’investissement dédié uniquement au divertissement[13].

En , le PIF est à l’origine de la création de la Future Investment Initiative, un forum économique international dédié à la présentation des tendances, opportunités et défis futurs pour les investisseurs privés et publics[14]. En , le King Abdullah Financial District (en), dont la construction a commencé en 2006, passe sous le contrôle du PIF[15].

Description

Le Fonds public d’investissement d'Arabie saoudite investit au moyen de prêts, d’equity et de garanties dans des projets variés. Les prêts sont effectués sur le moyen ou le long terme, au moyen de capitaux publics. Le PIF investit dans des projets aussi bien institutionnels et gouvernementaux qu’auprès d’acteurs privés, notamment dans les secteurs des télécoms, de l’aérospatiale, des énergies renouvelables et de la sécurité[3].

Gouvernance

Le Fonds public d’investissement d'Arabie saoudite est présidé par le prince héritier Mohammed ben Salmane Al Saoud. Yasir Al-Rumayyan assure la direction du fonds[16]. Le comité de direction du Fonds souverain est constitué de :

  • Ibrahim Abdulaziz Al-Assaf (ministre d’État, membre du conseil des ministres saoudien)
  • Mohammed Altwaijri (ministre de l’économie et de la planification)
  • Mohammad Abdul Malek Al Shaikh (ministre d’État, membre du conseil des ministres saoudien)
  • Khalid Abdulaziz Al-Falih (ministre de l’énergie, de l’industrie et des ressources minières)
  • Mohammad Abdullah Al-Jadaan (ministre des finances)
  • Ahmed Aqeel Al-Khateeb (directeur de l’AutoritĂ© gĂ©nĂ©rale pour le divertissement)

Notes & Références

  1. Nessim Aït-Kacimi, Les défis qui attendent le nouveau fonds souverain saoudien, www.lesechos.fr, 26 octobre 2017 (consulté le 19 février 2017)
  2. (en) Public Investment Fund, www.swfinstitute.org (consulté le 19 février 2018)
  3. (en) The Public Investment Fund, www.futureinvestmentinitiative.com (consulté le 20 janvier 2018)
  4. (en) Simeon Kerr, The Saudi Reshuffle: five key reforms in Riyadh, www.ft.com, 9 mai 2016 (consulté le 20 février 2018)
  5. Blackstone et le fonds souverain saoudien s'allient, www.lesechos.fr, 20 mai 2017 (consulté le 20 février 201)
  6. L'Arabie saoudite investit 1 milliard de dollars dans le tourisme spatial, www.bfmtv.com, 26 octobre 2017 (consulté le 20 février 2018)
  7. Le Fonds public d'investissement saoudien veut doubler ses actifs, www.lefigaro.fr, 25 octobre 2017 (consulté le 19 février 2018)
  8. (en) POSCO to sell stake in construction unit to Saudi fund-Korea Economic Daily, www.reuters.com, 12 février 2015 (consulté le 20 février 2018)
  9. Stéphane Lauer, Le fonds souverain saoudien investit 3,5 milliards de dollars dans Uber, www.lemonde.fr, 2 juin 2016 (consulté le 20 février 2018)
  10. Anaïs Cherif, SoftBank imagine investir 880 milliards de dollars dans la tech, www.latribune.fr, 20 octobre 2017 (consulté le 20 février 2018)
  11. (en) Julia Manchester, Blackstone, Saudis set to invest $40 billion in primarily U.S. infrastructure, www.thehill.com, 20 mai 2017 (consulté le 20 février 2018)
  12. (en) Richard Branson to invest in Saudi Red Sea project, www.arabnews.com, 2 octobre 2017 (consulté le 20 février 2018)
  13. (en) Saudi sovereign wealth fund to launch entertainment investment company, www.alarabiya.com, 20 septembre 2017 (consulté le 20 février 2018)
  14. (en) Sarah Townsend, Saudi Arabia's PIF launches 'future investment' initiative, www.arabianbusiness.com, 19 septembre 2017 (consulté le 19 février 2018)
  15. (en) Matthew Martin, Zainab Fattah, Saudi Wealth Fund to Take Over Struggling Financial Hub, www.bloomberg.com, 21 novembre 2017 (consulté le 20 février 2018)
  16. Camille Neveux, Arabie saoudite : comment l'autoritaire prince Ben Salman s'est emparé du pouvoir, www.lejdd.fr, 21 novembre 2017 (consulté le 20 février 2018)

Articles liés

Liens externes