Floor
Un floor est un actif financier entrant dans la famille des options sur taux d'intĂ©rĂȘt. Il se nĂ©gocie sur les marchĂ©s financiers de grĂ© Ă grĂ©.
L'achat d'un floor, qui se fait moyennant le paiement d'une prime, permet de se fixer un niveau plancher (prix d'exercice ou strike) pour un taux rĂ©visable et de profiter d'une stabilitĂ© ou d'une hausse de ce mĂȘme taux rĂ©visable.
L'achat d'un cap et la vente simultanée d'un floor de prix d'exercice différents constitue un collar.
Exemple
Un trésorier d'entreprise dispose d'un excédent de trésorerie de 100 MEUR durant 1 an placés sur des OPCVM ayant un rendement indexé sur EURIBOR 3 mois. Il souhaite garantir un niveau minimum de rentabilité de 2,50 % à son placement sans changer de support. Il contacte une banque et négocie avec elle l'achat d'un floor d'un montant notionnel de 100 MEUR, d'une durée de 1 an sur EURIBOR 3 mois avec un strike à 2,50 %. Il paie alors à la banque une prime. Si l'EURIBOR baisse sous 2,50 %, ses placements seront moins rentables que prévu mais la banque contrepartie du floor lui versera une soulte qui compensera cette perte.